鐵路運(yùn)輸行業(yè):鐵路“營(yíng)改增”細(xì)則出臺(tái)

　　事件:

 

　　12月13日,財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》,明確從2014年1月1日起,將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營(yíng)改增試點(diǎn)范圍。明確鐵路運(yùn)輸服務(wù)適用11%稅率,提供的快遞服務(wù),就其交通運(yùn)輸部分適用11%稅率,就其收派服務(wù)適用6%稅率。

   　 點(diǎn)評(píng):

   　 受稅收政策影響,預(yù)計(jì)大秦鐵路利潤(rùn)減少11.2%、廣深鐵路減少16.1%、鐵龍物流減少5%:原鐵路運(yùn)輸服務(wù)收入按照3%稅率征收營(yíng)業(yè)稅,自2014年1月1日納入營(yíng)改增試點(diǎn)之后,鐵路運(yùn)輸中交通運(yùn)輸部分按照11%的增值稅率征收、收派服務(wù)業(yè)按照6%的增值稅率征收。由于鐵路運(yùn)輸業(yè)主要成本(人力及折舊)皆不可作為進(jìn)項(xiàng)稅抵扣銷(xiāo)項(xiàng)稅,因此“營(yíng)改增”后三家鐵路公司大秦鐵路、廣深鐵路、鐵龍物流稅賦均不同程度增加,給業(yè)績(jī)帶來(lái)負(fù)面影響。根據(jù)我們初步測(cè)算,受稅收政策影響,預(yù)計(jì)大秦鐵路利潤(rùn)減少11.2%、廣深鐵路減少16.1%、鐵龍物流減少5%。(詳見(jiàn)附表的測(cè)算)l鐵路客運(yùn)業(yè)務(wù)理論上適用于簡(jiǎn)易征收法:按照營(yíng)改增試點(diǎn)辦法,營(yíng)改增的計(jì)稅方法也可選擇簡(jiǎn)易征收法,即納稅額=銷(xiāo)售額*征收率,征收率為3%,同時(shí)采用簡(jiǎn)易征收法時(shí)不可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅。我們認(rèn)為在鐵路客運(yùn)業(yè)務(wù)中可能使用簡(jiǎn)易征收法,而貨運(yùn)業(yè)務(wù)較難實(shí)施。原因是辦法中明確指出“接受的旅客服務(wù)”不能作為進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣銷(xiāo)項(xiàng)稅,也就是說(shuō)提供旅客服務(wù)且不提供增值稅發(fā)票不會(huì)影響接受旅客服務(wù)主體的稅務(wù)抵扣。而同理,如果提供貨運(yùn)業(yè)務(wù),則必須提供增值稅發(fā)票供接受貨運(yùn)服務(wù)的主體做稅務(wù)抵扣。因此,客運(yùn)業(yè)務(wù)在理論上適用簡(jiǎn)易征收法。我們期望鐵路客運(yùn)企業(yè)和地方稅務(wù)協(xié)商,爭(zhēng)取采用簡(jiǎn)易征收法來(lái)降低稅負(fù)。若采用簡(jiǎn)易征收法,則客運(yùn)業(yè)務(wù)征收增值稅與之前征收3%的營(yíng)業(yè)稅基本一致。

  　  期待后續(xù)政府補(bǔ)貼:雖然此次稅收政策對(duì)鐵路公司帶來(lái)不同程度的負(fù)面影響,但是根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn),針對(duì)稅負(fù)增加的趨勢(shì),各個(gè)地方政府也紛紛出臺(tái)過(guò)渡期政策,北京出臺(tái)了超值返還政策,上海推出簡(jiǎn)易增收、財(cái)政扶持等政策,以不同方式給予政府補(bǔ)貼,我們認(rèn)為鐵路公司也可向地方政府爭(zhēng)取此類(lèi)政策補(bǔ)貼。

  　  提價(jià)預(yù)期更進(jìn)步一步:對(duì)于差強(qiáng)人意的鐵路盈利情況,營(yíng)改增的負(fù)面影響可謂是雪上加霜,但是中國(guó)鐵路建設(shè)終究是要向前發(fā)展的,完成鐵路建設(shè)計(jì)劃、吸引民營(yíng)資本進(jìn)入、實(shí)現(xiàn)鐵路市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的先決條件都是提高鐵路的盈利能力。因此,我們認(rèn)為此次營(yíng)改增負(fù)面影響過(guò)后,鐵路提價(jià)的預(yù)期會(huì)更進(jìn)一步,預(yù)計(jì)提價(jià)的窗口期在　　　2014年2月至3月,提價(jià)幅度不會(huì)低于10%,提價(jià)對(duì)大秦鐵路的業(yè)績(jī)彈性最高。