匯率的風控，鎖定匯率就是鎖定你的利潤

匯率的風控，其實在財務或者會計上說的就是匯兌損益這個概念。Exs大陸橋物流聯盟

一 鎖定匯率， 看匯率行情，如果有上漲的空間，就不要有任何操作，如果感覺下跌，那么在接到訂單后，憑外銷合同，和銀行談好遠期匯率，至少鎖定匯率，就是鎖定你的利潤。 Exs大陸橋物流聯盟

1.歐元的波動性比較大，我們來看下實際發生的例子。 Exs大陸橋物流聯盟

2011年8月，歐元匯率在9.19上下，業務小丁接了50萬歐元出口到德國的西裝，30%多的毛利，有將近140萬的利潤。出貨日期在2011年11月底，收款是OA 45天，就在2012年1-11日前后，當時的匯率歐元的漲勢很猛， 公司內部風控分為兩個陣營。保守派，鎖定利潤，馬上做鎖匯，而公司業務經理堅決不同意鎖匯，因為他們在2011年底的上半年，沒有鎖匯，帶來了歐元瘋漲的利潤比實際做業務得到的報酬還要高。更何況這個訂單的利潤本身就夠多，他堅決不同意鎖匯。 風控和業務其實經常會有相左的意見，會議室的爭吵結果以業務部經理簽字責任自負為終結，領導拍拍我的肩膀，業務能產生利潤！你多多觀察就好。結果等到2011年11月，歐債危機爆發，歐元重挫，而無論風控部門怎么建議，業務經理就不同意在匯率往下跌的時候去鎖匯，最終這個訂單以8.02的匯率結匯。 實際上9.19-8.02=1.17*50萬=58.69萬損失。直接一輛奧迪A6汽車眼睜睜的從我們眼皮底下開走。Exs大陸橋物流聯盟

銀行遠期的匯率給的和近期持平，說明金融機構也看不清楚前景，美債危機當時已經讓公司一部分老客戶倒閉，尤其是擔保牽連，在情況并不明朗的時候，我們認為應該鎖定利潤，風險可控的情況下追求利潤最大化，因此，鎖定匯率是最好的選擇。每個訂單我們接到，如果利潤有30%，我一定會讓業務員多問為什么！服裝，面料是大路貨，在中國遍地開花，大型工廠多的厲害，這么大額的訂單為什么要選我們？特別幸運的時候腦子一定要保持清醒。小額訂單利潤高是正常的。瑣碎，復雜，很多人都不愿意接。而大額的時候，想想自己公司是不是有特殊與人的東西，如果沒有，操作的整個過程都應該謹慎小心，你100萬的資金積累需要好多10%訂單利潤的積累，而只要一個訂單出問題，你積累的一切會變成個0。Exs大陸橋物流聯盟

2.美元訂單Exs大陸橋物流聯盟

2013年2月份，公司接了個4月初出口到印度的L/C 機械出口8萬美金的小訂單，業務部的意思是匯率本來就在6.2左右，而且最近匯率挺穩定，出口周期很斷，即期信用證，出貨15天就能收到貨款，這么小的單子，用不找鎖定匯率。我們詢問了3個月遠期匯率后，銀行給了6.25的鎖定匯率，我毫不猶豫的直接鎖定了。事實證明當時的判斷是正確的，等機械實際出口后。4月22日的船期，5月8日收到的貨款，實際到賬那天匯率只有6.1277.這么一小筆美金，實際差額為9784.這個利潤比例其實很高了。Exs大陸橋物流聯盟

鎖匯更加適合出口收匯美金比較充裕的公司，一般選擇 擇期交割，不要鎖定具體日期。這樣有一定的余地和機動性。Exs大陸橋物流聯盟

鎖定匯率，就是把你遠期的一個應收款按銀行給的匯率賣給他們，或者說遠期要付款的一筆應付款，按銀行給的匯率提前預在約定的日期從銀行買入的行業術語，遠期結售匯，適用與進口出口。特別是匯率波動大的情況下，避免公司的損失。做的好的話，可以得到一定的收益。我特別問了下我們合作的銀行，目前我們在做的并沒有收取任何額外費用，但是小型企業會有額外的通知費，怎么樣收取可以問問大家各自的開戶行。舉例說明，當前匯率6.11，3個月后賣給銀行50萬美金，銀行一般會給6.14左右的遠期匯率，到期日不管實際你有沒有收匯，你一定要有這個額度的美金賣給銀行。時間上選擇擇期交割是最好的，可以在前后10內交割，避免客人匯款日期有變動。目前的情況下進口并不適合鎖匯，因為人民幣不停升值，帶來的都是收益，無需鎖定Exs大陸橋物流聯盟

作者介紹：福步資深福友amore19，多年外貿風控管理經驗，就職于杭州某大型外貿企業。Exs大陸橋物流聯盟

名詞解釋：鎖匯就是鎖定匯率，在銀行中這個業務叫遠期結售匯。在匯率波動頻繁的情況下，銀行為企業辦理鎖定匯率的操作。在結匯當天不是按照當天的外匯牌價，而是按照之前確定的匯率進行結匯。Exs大陸橋物流聯盟

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