2018年前三季度全球碼頭運營商運營狀況評述

2018年前三季度，受貿易保護主義以及中美貿易摩擦等不確定因素影響，全球經濟增速放緩。全球碼頭運營商市場整體運營形勢有所回落，雖然五家全球主要碼頭運營商累計完成權益吞吐量1.22億TEU，總體箱量維持在較高的運營區間，但受全球貿易增長步伐放緩及各大聯盟減班停航、調控艙位等不利因素影響，五家全球主要碼頭運營商單季度權益吞吐量增速持續下滑，并在第三季度跌至近兩年來的最低增速（5.83%）。zXM大陸橋物流聯盟

一、2018年前三季度全球主要碼頭運營商生產形勢回顧zXM大陸橋物流聯盟

1. AP穆勒碼頭生產運營情況zXM大陸橋物流聯盟

2018年前三季度，受益于與馬士基航運和漢堡南美整合的協同效應，AP穆勒碼頭碼頭生產運營維穩向好，公司累計完成集裝箱權益吞吐量3168.10萬TEU，同比增長7.76%，單季度集裝箱權益吞吐量增速維持在8%左右，整體呈現穩定增長態勢。zXM大陸橋物流聯盟

2018年以來，公司港口業務的發展戰略逐步從“投資深水碼頭，搶占全球份額”轉向“延伸業務范圍，拓展內陸服務”。自4月份起，AP穆勒碼頭持續投資印度內陸物流項目，打造印度第一個冷藏集裝箱站，并于6月獲得了印度海關認證（AEO），極大提高了公司碼頭與內陸物流連接的便利度。此外，AP穆勒碼頭致力于技術升級，提升運營效率、降低物流成本。公司在巴林推出了在線客戶平臺“Lift”，并開始試驗在港區使用無人機協助監測安全，以提高服務質量與碼頭運營的安全性，吸引更多船舶掛靠。zXM大陸橋物流聯盟

2. 招商局港口生產運營情況zXM大陸橋物流聯盟

2018年前三季度，招商局港口累計完成集裝箱權益吞吐量3087.52萬TEU，同比增長9.50%。自2017年四季度起，招商局港口權益吞吐量增速逐步回升，在今年二季度達到頂峰（12.38%）后，三季度再次回落至7.38%，公司權益吞吐量增速呈現倒V型變化。zXM大陸橋物流聯盟

2018年以來，招商局港口秉持“內整合，外擴張”的發展理念，一方面公司持續關注國內現有港口業務的整合以及港城協調發展，通過解決與深圳赤灣A的同業競爭問題，優化資產結構，實現降本增效；另一方面，招商局港口不斷加快收購海外碼頭的步伐，于今年2月完成對巴西第二大港巴拉那瓜港90%股權的收購，并于6月完成對澳大利亞東岸最大港口紐卡斯爾港50%股權的收購，港口布局實現全球六大洲全覆蓋，為公司帶來長遠發展效益。zXM大陸橋物流聯盟

3. 迪拜環球生產運營情況zXM大陸橋物流聯盟

2018年前三季度，迪拜環球集團累計完成集裝箱權益吞吐量2768.30萬TEU，同比增長1.57%，增速較去年同期大幅下跌，跌幅達22.65個百分點。從季度數據看，迪拜環球權益吞吐量增速在今年一季度出現斷崖式下跌，并在二、三季度繼續下滑。權益吞吐量增速下跌一方面是由于集團在2017年入股韓國釜山港碼頭帶來的直接增量效應消失，另一方面則是因為集團為鞏固盈利縮減了低利潤的碼頭業務。zXM大陸橋物流聯盟

當前，迪拜環球逐步轉變發展戰略，致力于在全球供應鏈中尋找新的發展機遇，以多元化的投資組合分散風險，保障集團利潤。2018年，迪拜環球將投資重心轉向內陸物流服務上，例如，3月份集團收購了哈薩克斯坦兩個經濟特區（SEZ）以發展多式聯運歐亞班列業務，4月份集團又與Virgin Hyperloop One達成合作以在全球范圍內建造超高速貨運系統，5月份集團成功完成對秘魯綜合物流提供商Cosmos Agencia Maritima的收購。值得一提的是，迪拜環球在8月份宣布收購最大泛歐支線近海營運商Unifeeder集團的100%股權，此舉將依托航運業務串聯起其所經營的碼頭業務，提升集團的碼頭業務量和市場競爭力。zXM大陸橋物流聯盟

4.中遠海運港口生產運營情況zXM大陸橋物流聯盟

中遠海運港口憑借海洋聯盟及母公司的支持，2018年前三季度累計完成集裝箱權益吞吐量2481.87萬TEU，同比增長14.19%。從增速變化看，中遠海運港口權益吞吐量增速一季度逆勢上揚并達到頂峰（16.97%），二、三季度增速稍有回落，但整體來看遠高于去年同期。zXM大陸橋物流聯盟

中遠海運港口良好的發展態勢主要受益于2017年公司先后入股NoatumPorts公司和江蘇南通通海碼頭以及增持澤布呂赫碼頭所帶來的增量效益。同時，在航運聯盟格局深度調整下，海洋聯盟增加了對公司旗下碼頭的靠泊，船隊與港口協同效應逐漸突顯。2018年以來，中遠海運港口逐漸將發展戰略從傳統內生式增長向創新外延式增長轉變、從側重控制碼頭資源向綜合配置港口資源轉變。3月，中遠海運港口與碼頭設備供應商Navis就N4碼頭操作系統簽署合作協議，以提高碼頭操作效率；5月，公司與普洛斯中國控股有限公司及深圳一海通全球供應鏈管理有限公司組成戰略聯盟并簽署戰略合作框架協議，積極拓展港口延伸服務、打造港口供應鏈平臺，以提高綜合服務水平。此外，公司還將積極推進南通通海物流用地項目，以提高碼頭的競爭能力及盈利能力。zXM大陸橋物流聯盟

5.菲律賓國際生產運營情況zXM大陸橋物流聯盟

2018年前三季度，菲律賓國際累計完成集裝箱權益吞吐量715.24萬TEU，同比增長4.62%，較去年同期下滑2.2個百分點。雖然累計吞吐量增速較去年有所下滑，但從單季度增速變化情況來看，菲律賓國際權益吞吐量增速自今年一季度起持續回升，展現出良好的發展態勢。zXM大陸橋物流聯盟

菲律賓國際權益吞吐量的持續回升一方面是由于一季度集團在巴布亞新幾內亞的南太平洋國際集裝箱碼頭投入營運以及在馬尼拉、墨西哥和伊拉克的碼頭擴建升級項目陸續完工并投產帶來的吞吐量增量；另一方面則是由于集團持續推進碼頭擴建升級戰略，提升港口周轉效率和服務水平使之適應船舶大型化發展趨勢，為集團總業務量的增長注入新動力。zXM大陸橋物流聯盟

二、展 望zXM大陸橋物流聯盟

2018年，全球經濟維持復蘇態勢，但經濟擴張的均衡性已經下降，主要經濟體增速接近觸頂。同時，貿易緊張局勢加劇，保護主義言辭日益轉化為行動，全球碼頭運營商面臨的風險日益加劇。此外，節能減排等環保措施不斷地壓縮港口產業的生存空間，船公司的兼并、聯營與聯盟化也將不斷壓低碼頭的談判能力，全球碼頭運營商面臨的挑戰不斷升級。zXM大陸橋物流聯盟

在此背景下，預計全球碼頭運營商的吞吐量增速將繼續放緩，其發展策略也將發生變化。中遠海運港口、AP穆勒碼頭將進一步加強與母公司船隊的合作，以保證港口業務來源，減少市場風險；迪拜環球、菲律賓國際將向港口綜合服務商轉型，通過開發、完善碼頭周圍的內陸物流服務，吸引貨源以及船舶掛靠；招商局港口則將探索以港口為核心的區域綜合開發建設，推動“前港-中區-后城”的發展模式，以提高港區整體資源利用率及綜合市場競爭力。zXM大陸橋物流聯盟

（來源：上海國際航運研究中心）zXM大陸橋物流聯盟

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