北部灣港收購貴港港資產

繼整合區域內的沿海港口后，北部灣港開始向收購內河港口資產進發，擬以4.34億元收購廣西最大內河港口——貴港港資產。A94大陸橋物流聯盟

繼整合區域內的沿海港口后，北部灣港（000582.SZ）開始向收購內河港口資產進發，擬以4.34億元收購廣西最大內河港口——貴港港資產。A94大陸橋物流聯盟

4.34億收購貴港港資產A94大陸橋物流聯盟

9月22日，北部灣港發布收購廣西貴港港三項業務資產的公告。公告稱，北部灣港于9月22日與PT AKR Corporindo Tbk.（印尼愛凱爾公司）、Harris Supreme International Ltd. （哈里斯公司）分別簽署股權轉讓協議，以4.34億元的總價收購廣西貴港愛凱爾集裝箱港務有限公司（貴港集裝箱公司）100%股權、愛凱爾（貴港）港務有限公司（貴港港務公司）100%股權和愛凱爾（貴港）中轉港有限公司（貴港中轉公司）78%股權。A94大陸橋物流聯盟

其中，印尼愛凱爾公司分別持有貴港集裝箱公司94.635%股權、貴港港務公司100%股權、貴港中轉公司78%的股權；哈里斯公司持有貴港集裝箱公司5.365%股權。A94大陸橋物流聯盟

根據協議，北部灣港應向印尼愛凱爾公司和哈里斯公司支付總計4.34億元用以購買上述三家標的公司的股權。其中，貴港集裝箱公司100%股權收購價為1.12億元（印尼愛凱爾公司94.635%股權收購價為1.06億元，哈里斯公司5.365%股權收購價為603.51萬元）；貴港港務公司100%股權收購價為14792.21萬元；貴港中轉公司78%股權收購價為1.73億元。A94大陸橋物流聯盟

此外，根據約定，北部灣港應以股東貸款的形式向三家標的公司支付總計3.5億元，專門用于償還三家標的公司向印尼愛凱爾公司所借全部的股東貸款，以及截止于8月31日該等貸款所產生的全部利息。A94大陸橋物流聯盟

資料顯示，印尼愛凱爾公司是在印尼上市的一家國際性企業，2006年先后成立貴港集裝箱公司、貴港港務公司、貴港中轉公司和愛凱爾（廣西）煤炭交易有限公司，專業經營集裝箱、件雜貨、散貨、港口貿易業務。5個港口碼頭岸線長3000米，泊位16個（其中1000噸級6個、2000噸級10個），年設計通過能力為集裝箱20萬TEU、件雜貨200萬噸、散雜貨500萬噸。A94大陸橋物流聯盟

公開資料顯示，貴港集裝箱公司成立于2006年5月，在原貴港港務總公司羅泊灣碼頭的基礎上進行改擴建，共建有7個泊位，設計年通過能力為件雜貨180萬噸、集裝箱20萬TEU，主要經營內外貿集裝箱和雜件貨裝卸、中轉、堆存、倉儲及多式聯運等業務。A94大陸橋物流聯盟

貴港港務公司2006年5月收購貴港民運港、紅蓮港，貯木場、南斗碼頭后成立，分為民運港和紅蓮港兩個港區，設計年吞吐量為260萬噸，主營散雜貨、中轉、堆存、倉儲等服務。A94大陸橋物流聯盟

貴港中轉公司在貓兒山碼頭的基礎上，于2008年開始進行改擴建，共建有6個泊位，堆場及道路面積39萬平方米。目前擁有裝船機2臺，泊位岸吊20噸級2臺，固定吊1臺，在用的裝載機12臺，自卸車17臺，7條鐵路專用線股道，總長8.805公里，設計年通過能力為散貨800萬噸。A94大陸橋物流聯盟

截至5月31日，貴港集裝箱公司資產總額2.8億元，凈資產-750萬元；去年和今年前5月分別實現營業收入3087萬元和1123萬元，凈虧損分別為2209萬元和596萬元。貴港港務公司資產總額1.07億元，凈資產1.03億元；去年和今年前5月分別實現營業收入429萬元和559萬元，凈利潤分別為-461萬元和157萬元。貴港中轉公司資產總額3.15億元，凈資產1.19億元；去年和今年前5月分別實現營業收入1725萬元和11083萬元，凈虧損分別為1729萬元和615萬元。A94大陸橋物流聯盟

根據公開資料，該項交易完成后，北部灣港2017年度合并報表范圍將增加3家子公司，合并會計報表總資產將增加約9.5億元，占2016年年底合并報表總資產的7.7%；負債將增加約9億元，占2016年年底合并報表負債總額的18.46%，資產負債率預計比年初增加約4個百分點。預計該項交易將導致北部灣港2017年度合并報表凈利潤減少2700多萬元，占2016年度合并報表歸屬母公司凈利潤的6%左右。A94大陸橋物流聯盟

北部灣港口整合下西江A94大陸橋物流聯盟

2009年，北部灣港整合北部灣沿海三港后，于2013年12月實施重大資產重組，實現北部灣三港整體上市。整體上市后，北部灣港經營的港口區域包括北海港域、防城港港域和欽州港域。如今，北部灣港開始向收購內河港口資產進發。A94大陸橋物流聯盟

對于此次整合貴港港資產，北部灣港稱能夠借此緊抓“一帶一路”、中國—東盟自貿區、北部灣經濟區、珠江—西江經濟帶疊加發展機遇；能夠有力拓展北部灣港腹地范圍，打造輻射桂東南、中南主通道；能夠打造貴港港成為西江上重要的內河節點港口，實現“江—鐵—海”聯運。A94大陸橋物流聯盟

貴港港歷來是桂中重要的商貿重鎮，是西江上重要的煤炭中轉港，腹地范圍除服務柳州、桂林、玉林等廣西核心地市外，甚至直達貴州、云南。在鐵路方面，通過黎湛鐵路、南昆鐵路與全國各地相連，去年通車的玉林至鐵山港鐵路，使得內河港口直接通過鐵路連接北部灣港成為了可能。而愛凱爾貴港泊位更是貴港港目前唯一有鐵路專用線的公用碼頭，具備實施“江—鐵—海”聯運的天然優勢。A94大陸橋物流聯盟

據悉，未來在收購愛凱爾貴港泊位后，北部灣港將致力將其打造成為西江上重要的內河節點港口，如此能更便利和低成本地將腹地范圍內的適箱貨源引導到北部灣港出海，在一定程度上破解“廣西貨不走廣西港”局面，同時助力北部灣港“千萬標箱”大港目標早日實現。因此，北部灣港認為，此次股權收購事項不僅符合企業戰略發展規劃，并且有利于提升企業的業務規模及企業在廣西北部灣港口群的發展壯大。A94大陸橋物流聯盟

在此前，北部灣港還籌劃重大資產重組，擬與控股股東等個體進行港口資源的資產置換，差價部分以發行股份方式購買，并募集配套資金16億元，以進一步重組區域內的防城港港、欽州港和北海港。但因購買資產發行價格、置出資產評估價格公允性、擬置入資產權屬不清及可持續盈利能力不足等多重問題，北部灣港該項動作遭遇深交所多次問詢，截至目前也未能獲得中國證監會審核通過，“置入資產可持續盈利能力不足”是主因。A94大陸橋物流聯盟

盡管目前上述3家企業在今年不能貢獻利潤，但根據北部灣港規劃，明年起正常接管3家標的公司后，一方面，將利用企業港口資源優勢，加強貨源組織，實施“江—鐵—海”聯運，海運與江運優勢互補，將3家標的公司逐步打造成為西江流域的中轉樞紐港，港口貨物吞吐量將逐年快速增長；另一方面，企業將憑借專業的港口生產管理經驗，將進一步降低裝卸成本，港口裝卸價格也將有所提升，三家標的公司營業收入和毛利每年將會有較大幅度增長。自2019年起，三家標的公司經營利潤預計將可以覆蓋費用成本，實現盈利。A94大陸橋物流聯盟

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